一、企業(yè)估值與交易定價
引導(dǎo)案例：雪津啤酒5億凈資產(chǎn)為何能賣58億？
1.企業(yè)價值的內(nèi)涵
——整體性、不確定性、虛擬性
2.企業(yè)估值的目的
——合并、收購、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、清算、融資、業(yè)績考核、VC/PE等
3.價值類型
——清算價值、賬面價值、重置價值、市場價值、投資價值
4.交易定價的影響因素
——控制權(quán)、流動性、協(xié)同效應(yīng)、對價方式等
二、企業(yè)估值與企業(yè)價值評估
引導(dǎo)案例：中國外運吸收合并外運發(fā)展（估值）&申萬證券吸收合并宏源證券（評估）
1.企業(yè)估值與企業(yè)價值評估的相同點
——理論體系、方法模型并無差異
2.企業(yè)估值與企業(yè)價值評估的不同點
——技術(shù)規(guī)范不同
——適用性不同
——操作方面不同
三、估值方法
1.基本方法
——資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法、市場法
2.特定行業(yè)的企業(yè)估值
——高技術(shù)行業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等
3.特定目的的企業(yè)估值
——并購、IPO、VC/PE、債務(wù)重組等
4.特定情況的企業(yè)估值
——周期性企業(yè)、虧損企業(yè)、國有企業(yè)
四、相關(guān)主題
1.業(yè)績對賭與企業(yè)估值
——相關(guān)法規(guī)、對賭主體、對賭條款等
2.企業(yè)估值的數(shù)據(jù)處理
——估值信息、數(shù)據(jù)選擇與數(shù)據(jù)處理
3.企業(yè)估值涉及的法規(guī) 

【個人簡介】
2007年以來一直從事企業(yè)并購重組研究與實踐，尤其專注于國企并購重組、并購重組市場、并購重組政策、并購重組戰(zhàn)略以及并購重組估值等方向，主持和參加國家級和省部級并購課題20余項，主持企業(yè)委托的并購重組戰(zhàn)略、并購交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、并購后評價等課題近30項，持續(xù)服務(wù)于國家的企業(yè)并購重組政策制定和評價，擁有并購基金實踐經(jīng)驗，參與了多起國企和民營企業(yè)的并購重組操作。

【主講課程】
《企業(yè)并購與重組》
《并購估值與定價》
《國有企業(yè)改革與并購重組》
《國有企業(yè)混合所有制改革》
《民營企業(yè)與國企混改》
《新常態(tài)下的中小企業(yè)并購策略》
《并購重組與市值管理》
《中國并購重組市場與政策解讀》