【培訓(xùn)對象】
企業(yè)CEO、高層管理者、對資本和投資感興趣創(chuàng)業(yè)者

【培訓(xùn)收益】
構(gòu)建并購重組的系統(tǒng)認知框架：深入理解并購重組在企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中的核心地位和作用，清晰把握其與宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及企業(yè)競爭力提升之間的緊密聯(lián)系，全面掌握并購重組的政策演變歷程、關(guān)鍵政策要點及其對并購實踐的指導(dǎo)意義，從而為企業(yè)在并購決策過程中提供堅實的理論基礎(chǔ)和政策依據(jù)。 精通并購重組的多元模式與交易策略：掌握杠桿收購、吸收合并、定向可轉(zhuǎn)債、債務(wù)重組等多樣化交易方式的具體應(yīng)用場景、技術(shù)細節(jié)和實戰(zhàn)技巧，能夠根據(jù)企業(yè)自身情況和市場環(huán)境靈活選擇并設(shè)計最適合的并購方案，顯著提升并購交易的成功率和效益。 熟練掌握并購重組的全流程操作技能：從并購戰(zhàn)略的制定與規(guī)劃、并購團隊的組建與管理、盡職調(diào)查的高效執(zhí)行、目標(biāo)企業(yè)的精準(zhǔn)估值與定價，到交易方案的精心設(shè)計與談判技巧的運用，再到并購后整合管理的系統(tǒng)實施，確保并購交易的順利推進和預(yù)期目標(biāo)的實現(xiàn)。 強化并購重組后的整合管理與價值創(chuàng)造能力：系統(tǒng)學(xué)習(xí)整合流程的規(guī)劃與執(zhí)行、關(guān)鍵人員與企業(yè)文化的融合策略、資源協(xié)同與降本增效的具體方法和實踐案例，掌握如何在并購后迅速建立高效的管理體系和運營機制，有效解決整合過程中可能出現(xiàn)的各種問題和挑戰(zhàn)；

第一講：并購重組的歷史與展望
一、并購重組的歷史演變
1.并購重組的概念由來
2.歷史上的經(jīng)典事件與影響
二、宏觀并購重組的政策
1.中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化與并購重組的關(guān)系
——供給側(cè)改革、新質(zhì)生產(chǎn)力、低碳經(jīng)濟等
2.中國企業(yè)并購重組的現(xiàn)狀
——規(guī)模、行業(yè)、市場主體、問題
3.并購重組監(jiān)管政策變化
——證監(jiān)會“并六條”、綠色通道等

第二講：并購重組模式解析
一、產(chǎn)業(yè)并購模式
1.并購動機與目的
2.三種產(chǎn)業(yè)并購形態(tài)
形態(tài)一：產(chǎn)業(yè)縱向并購
形態(tài)二：產(chǎn)業(yè)橫向并購
形態(tài)三：跨行業(yè)混合并購
3.產(chǎn)業(yè)并購分析框架
1）財務(wù)影響
2）協(xié)同效應(yīng)（收入/成本）
3）吸引力評估
4）潛在風(fēng)險
二、借殼上市模式
1.借殼上市的意義
——上市速度、成本、形象、流動性
2.借殼上市的途徑
——收購殼公司、資產(chǎn)注入、股權(quán)置換、反向收購
3.借殼上市的難點
——殼公司質(zhì)量、殼公司潛在風(fēng)險、監(jiān)管審批等
案例分析：360借殼江南嘉捷
三、分拆上市模式
1.分拆上市的好處
——估值再造、板塊專注度、拓展融資渠道、精準(zhǔn)股權(quán)激勵、國企改革
2.分拆上市規(guī)則
——基本條件、上市公司負面情形、擬拆子公司負面情形、信息披露等
案例分析：微創(chuàng)醫(yī)療拆分心脈醫(yī)療上市

第三講：并購重組交易方式及實施流程
一、并購重組四種交易方式
1.杠桿收購LBO
——資產(chǎn)抵押、債務(wù)成本、退出策略、稅務(wù)影響
案例分析：安踏杠桿收購始祖鳥母公司AmerSports
2.吸收合并CBM
——被吸收公司解散清算、審計報告、債務(wù)清償、人員補償、變更登記等
案例分析：寶鋼吸收合并武鋼
3.定向可轉(zhuǎn)債
——證監(jiān)會《定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則》17條，發(fā)行條件、定價與鎖定、權(quán)益計算
案例分析：賽騰股份并購菱歐科技
4.債務(wù)重組
——資產(chǎn)化債、債轉(zhuǎn)股、修改條款
案例分析：佳兆業(yè)債務(wù)重組
二、并購重組實施流程解析
1.并購戰(zhàn)略與意圖
——資本“并購觀”、三類意圖定位
2.團隊建設(shè)與時機
3.盡職調(diào)查要點
——三大調(diào)查方向、線下走訪與座談要點、線上情報調(diào)查
4.估值定價與談判
——相對估值法、DCF絕對估值法、資產(chǎn)法、風(fēng)險方差法、談判技巧
5.交易方案設(shè)計要點
——業(yè)績承諾與對賭、支付方式、公司治理、增信措施、過渡期安排等
案例分析：SDQC集團戰(zhàn)投部

第四講：并購重組完成后的整合管理
一、整合流程
1.整合定位
——強并弱、強強聯(lián)合、創(chuàng)新型變革
2.整合步驟
——規(guī)劃定位、方案策劃、執(zhí)行監(jiān)控
二、整合難點
1.關(guān)鍵人員及文化
——元老、專家、骨干，文化
2.資源協(xié)同與降本增效
——研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售、行政
案例分析：中糧集團并購五谷道場
 

 張軒榮老師 企業(yè)資本運作實戰(zhàn)專家
法國蒙大工商管理博士（在讀）
AMAC基金從業(yè)資格證
上海股權(quán)交易中心專家顧問
麥肯錫前銀行項目組PM總行項目負責(zé)人之一
——■近20年的實業(yè)+資本的復(fù)合型實戰(zhàn)經(jīng)驗■——
曾任：安源生物醫(yī)藥丨CFO兼董秘
曾任：盛大汽車集團（上市公司）丨資本事業(yè)部總裁
曾任：軒石資產(chǎn)管理公司（持牌基金）丨董事長
曾任：東亞銀行總行（跨國銀行）丨副總經(jīng)理
曾任：匯豐銀行（世界500強）丨區(qū)域總監(jiān)
——■擅長的授課領(lǐng)域■——
經(jīng)濟與金融市場分析、企業(yè)資本運作、投融資、私募股權(quán)、合規(guī)管理、私募股權(quán)等
——■在專業(yè)知識沉淀上■——
著有著作：《老軒創(chuàng)投課》《大數(shù)據(jù)時代，營銷團隊就該這樣管》《敢說你懂營銷管理》
——■在企業(yè)資本運作的實戰(zhàn)上■——
張老師以實戰(zhàn)成果為基石，精準(zhǔn)聚焦企業(yè)痛點。憑借豐富行業(yè)經(jīng)驗，深入剖析資本運營、市場營銷等關(guān)鍵領(lǐng)域難題，提供切實可行解決方案，取得多項可觀的成果：
◆私募基金：主導(dǎo)完成軒石資產(chǎn)管理有限公司的完成了二期私募股權(quán)基金的募集并完成合規(guī)備案，投資了十余家企業(yè)（涉及金額：3億元）
◆股權(quán)融資：主導(dǎo)完成上?？道栳t(yī)學(xué)檢驗所有限公司從A到Pre-B的三輪股權(quán)增資，估值增長了300%（涉及金額：2億元）

實戰(zhàn)經(jīng)驗：
01-任職宜信公司期間：參與制定公司產(chǎn)品策略與配置組合以及全國財富端營銷戰(zhàn)略與制度，管控督導(dǎo)全國分公司KPI指標(biāo)達成，主導(dǎo)“春雷計劃”體系建設(shè)，拉動全國分公司核心指標(biāo)同比上漲60%，并多次代表公司出席各類金融論壇演講，實現(xiàn)業(yè)績轉(zhuǎn)化近3億元；
02-任職盛大科技股份有限公司期間：組建證券部門落實三會治理，領(lǐng)導(dǎo)上市小組籌備上市工作，并負責(zé)股權(quán)融資與銀行授信，成功完成PE輪2億元的增資擴股、1.8億銀行授信、并購橙牛車管家延伸了上游供應(yīng)鏈，同時高瓴、紅杉、IDG、軟銀等200余家投資人建立起IR關(guān)系，為企業(yè)后續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)；
03-任職上?？道栳t(yī)學(xué)檢驗所有限公司期間：全面負責(zé)財務(wù)、稅務(wù)、法務(wù)、投融資和IPO籌備等事務(wù)，主導(dǎo)多輪股權(quán)增資使公司估值增長300%，獲得近2億元銀行授信；
04-任職匯豐銀行期間：從基層客戶經(jīng)理起步，憑借自身過硬的實力，創(chuàng)下了單筆5000+萬個貸授信的全國紀(jì)錄（匯豐全國系統(tǒng)數(shù)據(jù)），僅用9個月晉升為團隊經(jīng)理，后帶領(lǐng)12人團隊屢創(chuàng)佳績，四次榮獲華東區(qū)“最佳團隊獎”，兩次奪得年度最佳團隊獎，深得領(lǐng)導(dǎo)的高度認可；
05-東亞銀行（中國）期間：主導(dǎo)麥肯錫“騰飛計劃”項目，制定全國客戶經(jīng)理KPI績效考核規(guī)則，跟蹤督導(dǎo)各分行業(yè)績，同時參與私人銀行業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)與制度建設(shè)，牽頭起草或修改十余部總行業(yè)務(wù)管理辦法，推動目標(biāo)分行核心指標(biāo)大幅提升120%；

——■在實戰(zhàn)經(jīng)驗的轉(zhuǎn)化賦能上■——
曾為中國農(nóng)業(yè)銀行、東亞銀行、上海股權(quán)交易中心、華碩股份、仁和智本、海昶醫(yī)藥、上海交通大學(xué)、浙江工商大學(xué)等企事業(yè)單位講授資本運作領(lǐng)域相關(guān)主題內(nèi)容，累積近300+場。
序號 授課企業(yè)名稱 授課主講課題 期數(shù)
1 盛大汽車集團、上海股權(quán)交易中心、上海交通大學(xué)總裁班 《企業(yè)投融資管理與資本運作實戰(zhàn)》 38
2 浙江工商大學(xué)、中國交通銀行、長三角科技城管委會 《企業(yè)資本思維與戰(zhàn)略》 32
3 上海股權(quán)交易中心、華碩股份、杭州灣電商產(chǎn)業(yè)園 《企業(yè)并購重組與資本運作》 26
4 上海經(jīng)信委、張江科技園、海昶生物 《創(chuàng)投學(xué)—通往財富自由之路》 22
5 遠東資信評估公司、時代浙商研究院、東方出版集團 《用好財報看透一家公司》 18
6 中國農(nóng)業(yè)銀行、東亞銀行杭州分行、渣打銀行上海分行 《投資決策與盡職調(diào)查》 18
7 萬位科技股份公司、杭州未來科技城 《企業(yè)估值》 16
8 上海企業(yè)家協(xié)會、陸家嘴金融城論壇 《企業(yè)頂層股權(quán)設(shè)計與合伙人機制》 15
9 仁和智本、東亞銀行 《組織行為與變革進化》 12
10 中信銀行、財視中國 《企業(yè)競爭戰(zhàn)略與商業(yè)模式》 10

主講課程：
《企業(yè)頂層股權(quán)設(shè)計與合伙人機制》
《企業(yè)并購重組與資本運作》
《投資決策與盡職調(diào)查》
《企業(yè)投融資管理與資本運作實戰(zhàn)》
《企業(yè)融資破局與金融機構(gòu)解密》
《企業(yè)資本思維與戰(zhàn)略》

• 公司治理、國企混改與資本運作

   

  第一講：新舊動能轉(zhuǎn)換與國企混改一、宏觀經(jīng)濟的新舊動能轉(zhuǎn)換1．從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型2．新舊動能轉(zhuǎn)換與所有權(quán)制度改革的關(guān)系二、國有資本混合所有制改造的經(jīng)濟意義1．政府工作報告中對“深化國資國企改革”的總體要求2．國企混改對于當(dāng)前動能轉(zhuǎn)換的驅(qū)動性價值第二講：國企混改、公司治理與股權(quán)激勵一、..

  ￥   元/ 天

  人氣：1214  

  

• 企業(yè)并購重組與資本運作

   

  第一講：宏觀經(jīng)濟趨勢解讀與公司并購重組環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟趨勢解讀1．中國經(jīng)濟新常態(tài)與經(jīng)濟增長動能轉(zhuǎn)換2．創(chuàng)新驅(qū)動、金融改革與企業(yè)并購重組的經(jīng)濟關(guān)系二、并購重組與公司外延式發(fā)展1．內(nèi)生式增長與外延式發(fā)展戰(zhàn)略的意義分析2．中國并購重組市場的發(fā)展歷程及監(jiān)管政策第二講：企業(yè)并購重組的基礎(chǔ)知識一、并購重組的概念與分類1．并..

  ￥   元/ 天

  人氣：988  

  

• 資本運作

   

  ★ 市值管理實務(wù)★ 海外上市融資實務(wù)★ 資本購并實務(wù)★ 企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)重組與整合實務(wù)★ 資本運作實戰(zhàn)案例解析

  ￥   元/ 天

  人氣：8889  

  

• 企業(yè)并購運作與合并報表編制

   

  【課程大綱 】 模塊一、企業(yè)并購目標(biāo)和效應(yīng) 1. 企業(yè)并購發(fā)展的啟發(fā) 2. 企業(yè)并購協(xié)同效應(yīng) 模塊二、企業(yè)并購中的融資 1. 企業(yè)融資規(guī)模預(yù)測 2. 企業(yè)融資渠道和方式 模塊三、企業(yè)并購中的重組 1. 企業(yè)產(chǎn)權(quán)重組 2. 企業(yè)資產(chǎn)重組 模塊四、企業(yè)并購的操作方法 1. 價值評估和定價 2. ..

  ￥   元/ 天

  人氣：3503