【培訓(xùn)對象】
有項目投資及相關(guān)需求者

【培訓(xùn)收益】
掌握投資項目金融價值評估的普遍性方法 能夠完成投資項目金融價值評估的規(guī)范性報告

一、投資項目金融價值評估都做什么？
1、投資項目金融價值評估概述
固收類：項目貸款——共亡不共榮
權(quán)益類：股權(quán)融資——共亡共榮
2、評估的原則與標準：
原則：獨立客觀、依據(jù)支撐——任何結(jié)論，必要有支撐的依據(jù)
標準：重置成本、折現(xiàn)價值——評估標準主要針對投入產(chǎn)出和結(jié)算的標準
3、評估的程序
識別機會：力求獲取可信賴信息
識別目標：短、中、長目標，以量化為主
擬定備選方案：選擇題而不是填空題，更不是解答題
備選方案價值評估：成本、收益、不確定性及風(fēng)險
金融價值評估：現(xiàn)金流折現(xiàn)價值評估
投資項目決策、實施與投后管理
4、評估的特點
投資項目評估與企業(yè)價值評估的區(qū)別
價值類型不同：市場價值與投資價值
評估對象特點：不確定性
案例：Kappa品牌與中國動向、OFO小黃車、紅杉資本的投資標準

二、投資項目金融價值評估的前提，為什么是市場調(diào)查與預(yù)測？
1、市場調(diào)查的內(nèi)容
目標市場信息
消費者（生產(chǎn)者）調(diào)查
競爭者調(diào)查
宏觀市場環(huán)境
2、市場調(diào)查的程序與方法
市場調(diào)查程序：明確目的，確定計劃，設(shè)計調(diào)查方式和要求、調(diào)查工作實施、調(diào)查數(shù)據(jù)整理與分析、編制調(diào)查報告
市場調(diào)查方法簡述
2、市場預(yù)測的方法
定性及定量預(yù)測
傳統(tǒng)預(yù)測方法
數(shù)學(xué)模型預(yù)測
案例：房地產(chǎn)江湖的恩恩怨怨

三、投資項目金融價值評估的基礎(chǔ)，為什么是可行性研究？
1、可行性研究的主要經(jīng)濟指標
項目盈利能力評價指標：現(xiàn)金流量、投資回收期、利潤率
項目清償能力評價指標：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債比率
3、經(jīng)營環(huán)境分析
外部環(huán)境
行業(yè)環(huán)境：現(xiàn)有對手、潛在進入者、替代品、供應(yīng)商與客戶
競爭對手分析：行業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略群
案例：前導(dǎo)軟件的敗落、雅虎的成功、蒙牛乳業(yè)的快速擴張

四、投資項目金融價值評估的內(nèi)容之一，為什么是技術(shù)評估？
1、未來生產(chǎn)條件評估
自然資源
原材料
燃料和動力供應(yīng)條件評估
交通運輸條件評估
通信條件
勞動力資源條件評估
2、ESG評估
3、工藝技術(shù)、設(shè)備及生產(chǎn)規(guī)模評估
案例：光伏產(chǎn)業(yè)興衰史

五、投資項目金融價值評估的內(nèi)容之二，為什么是財務(wù)評估？
1、項目投資預(yù)算
固定資產(chǎn)投資
無形資產(chǎn)投資
遞延資產(chǎn)投資
2、流動資金預(yù)估
分項詳細估算
3、成本費用、收入、稅負及利潤評估
費用分類與評估
收入評估
稅負評估
利潤評估
案例：當當網(wǎng)的口水戰(zhàn)

六、案例分析：投資項目金融價值評估報告包括什么？
案例：投資項目標準評估框架 

獨立宏觀經(jīng)濟研究者
曾任A股創(chuàng)優(yōu)股份（831259） 研發(fā)副總裁
曾任美地東方投資咨詢 宏觀及行業(yè)研究員
曾任東方華爾金融咨詢 首席研究員
曾任華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技 宏觀策略分析師

【個人簡介】
2012年以宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)支持，與前東亞銀行營銷專家合作，在國內(nèi)開展海外地產(chǎn)投資咨詢項目推廣，至2016年投資收益率超過100%。
作為在全國培養(yǎng)了超過三十萬理財師的東方華爾金融培訓(xùn)集團首席講師，恪守“知行合一”。理論聯(lián)系實際的原則，將培訓(xùn)、投資顧問、實戰(zhàn)三者結(jié)合，相輔相成。
個人投資組合，連續(xù)多年，年平均收益率超過20%。
帶領(lǐng)團隊，為多家私募基金提供宏觀、行業(yè)、企業(yè)研究服務(wù)，幫助某私募基金于2020年底抄底鐵礦石期貨，收益率超過100%。為多家企業(yè)提供投融資咨詢（梳理企業(yè)資料、尋找潛在投資者、促成企業(yè)融資），將市場中的實戰(zhàn)經(jīng)驗，融入到金融培訓(xùn)的認證類及實戰(zhàn)類課程之中。
宋老師曾以宏觀經(jīng)濟研究為多個領(lǐng)域投資提供幫助指導(dǎo)。2012年協(xié)助投資美國西海岸奧蘭治縣多個房地產(chǎn)投資項目，五年內(nèi)收益率超100%。2014年，以賣方顧問身份協(xié)助東方華爾完成4000萬元A輪融資。2018年，協(xié)助創(chuàng)優(yōu)股份實現(xiàn)教育培訓(xùn)轉(zhuǎn)型，完成戰(zhàn)略重組。2016-2019年，為華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技提供宏觀研究、行業(yè)研究，協(xié)助公司實現(xiàn)多項目年均復(fù)合利潤率超17%。
宋老師多年宏觀經(jīng)濟研究、宏觀投資咨詢，最大特點“從投資角度看宏觀”，因此重點在于“分析行業(yè)發(fā)展未來、研究企業(yè)利潤增長”，針對不同行業(yè)，以靜態(tài)、經(jīng)濟周期、生命周期等多個維度，建立統(tǒng)一數(shù)學(xué)模型，總結(jié)出一套關(guān)于企業(yè)升級與轉(zhuǎn)型的方法論，獲得眾多企業(yè)家及政府機構(gòu)的高度認同并用于實戰(zhàn)，取得良好的效果。
宋老師多年來始終堅持獨立客觀的執(zhí)業(yè)準則，協(xié)助多家公司完成戰(zhàn)略目標，應(yīng)對經(jīng)濟周期波動，幫助企業(yè)健康發(fā)展，實現(xiàn)價值持續(xù)增長。

【主講課程】
宏觀經(jīng)濟類
《宏觀類-2021年宏觀經(jīng)濟展望》
《宏觀類-2021年兩會政府工作報告六大核心看點》
《宏觀類-汽車產(chǎn)業(yè)形勢》
《宏觀類-中國商業(yè)教育輔導(dǎo)市場分析及政策解讀》
《宏觀類-十九屆四中全會精神解讀》
《宏觀類-中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下企業(yè)發(fā)展之路.》
《宏觀類-宏觀經(jīng)濟與市政行業(yè)形勢解讀》
《宏觀類-宏觀經(jīng)濟形勢與房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展.》
《宏觀類-“一帶一路”倡議與重慶對外開放研究》
《宏觀類-中國經(jīng)濟”雙循環(huán)“解讀》
《宏觀類-混合所有制改革最新政策解讀》
金融類
《金融類-當前宏觀經(jīng)濟形勢分析與銀行應(yīng)對建議》
《金融類-當前金融環(huán)境下的投融資與資本運作》
《金融類-資管新規(guī)解讀與金融從業(yè)者新挑戰(zhàn)》
《金融類-零售金融趨勢與創(chuàng)新》
《金融類-互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行創(chuàng)新》
《金融類-融資租賃運作模式與業(yè)務(wù)能力提升》
《金融類-金融防詐騙.》
《金融類-理財經(jīng)理訓(xùn)練營》
個人投資類
《個人投資類-揭秘公募基金投資的秘密.》
《個人投資類-中國宏觀經(jīng)濟解析與家庭理財之路. 》
《個人投資類-家庭綜合理財設(shè)計與實施》
《個人投資類-宏觀經(jīng)濟與資產(chǎn)配置》
《個人投資類-從宏觀及企業(yè)稅負看高凈值及中產(chǎn)客戶需求》
行業(yè)研究類
《行業(yè)研究類-建筑行業(yè)發(fā)展形勢展望》
《行業(yè)研究類-2021年兩會“精神”與十四五規(guī)劃2035遠景目標綱要-建筑工程》
《行業(yè)研究類-財務(wù)分析在投融資公司估值中的應(yīng)用》
《行業(yè)研究類-“新基建”相關(guān)政策解讀與工程企業(yè)應(yīng)對政策. 》
《行業(yè)研究類-當前宏觀經(jīng)濟形勢分析與實體經(jīng)濟融資應(yīng)對》
《行業(yè)研究類-從疫情前后財政與稅收看企業(yè)負擔(dān)》

【學(xué)員評價】
宋老師的宏觀觀點，獨到犀利，深入淺出，聽得懂、學(xué)得會、用得上！
——北京市藥師協(xié)會副秘書長 田見龍

宋老師學(xué)富五車，能表達的東西太多了！ ——經(jīng)濟日報出版社 陳莎莎

你給我這么專業(yè)的資料，這不是讓我羨慕嫉妒恨嗎！哈！ ——CCTV證券資訊 楊橋

我們領(lǐng)導(dǎo)也特別認可您，所以想請您多講一些，我們正在學(xué)習(xí)，內(nèi)容太豐富了！
——新華社旗下中國財富網(wǎng) 陳曉燕 

• 投資項目評估與可行性分析

   

  投資項目概述及其管理模式 Ø 投資項目的歷史沿革和行業(yè)覆蓋 Ø 企業(yè)戰(zhàn)略和項目投資 Ø 投資項目三重壓力：市場、政策、時間 Ø..

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